接獲證監會限制通知書？

經 Liva Law 於2026年9月13日最後審閱。 僅供一般參考。

甚麼是限制通知書？

限制通知書是證監會根據《證券及期貨條例》（第571章）（《條例》）第204條及／或第205條送達的書面通知書的通稱。通知書面上註明「根據《證券及期貨條例》（第571章）第204及205條發出的通知書」。通知書向所指名的持牌法團發出——在通知書中界定為「指明法團」——並於送達時生效。

第204條允許證監會限制法團的業務——例如禁止其訂立指明種類的交易，或要求其以指明方式經營業務。第205條涉及有關財產——概括而言，即法團代客戶持有的財產——可禁止法團處置或以其他方式處理該等財產，或要求法團僅以指明方式處理。在許多情況下，實際效果是凍結指明客戶帳戶內的證券及／或款項，有時以訂明的限制金額為上限。

通知書通常附有理由陳述，並一般會在政府憲報刊登。限制通知書往往在證監會覺得施加禁止或要求屬可取，以維護投資大眾的利益或公眾利益的情況下發出（第207(e)條）。通知書一直有效，直至證監會根據第208條將其撤回、取代或更改——並無自動屆滿期限。

證監會可能禁止或要求甚麼？

通知書的執行部分列明禁止及／或要求。視乎其措辭，限制通知書可能：

• 禁止法團訂立指明種類的交易，或限制其經營業務的方式；
• 禁止處置有關財產，或以其他方式處理有關財產——包括從指明帳戶提取或轉出證券或款項；
• 要求法團僅以指明方式處理有關財產；
• 要求法團在收到指示時立即通知證監會——例如提取、轉移或處置指明帳戶內資產的要求；及
• 以訂明的限制金額為受限制財產的上限。

通知書一般訂明「除非獲證監會事先書面同意」，該同意可由證監會任何兩名執行董事批出。涉及受限制帳戶的保證金追繳、強制出售、公司行動、費用及類似事項，應在行事前向證監會提出。憲報刊登的通知書有時載有針對個別通知書的例外情況——請勿假設任何例外適用，務必核對您的通知書的確實措辭。

違反禁止或要求會帶來嚴重後果。證監會可根據第211條向原訟法庭提出申請，法庭可懲罰該人，猶如該人犯藐視法庭罪一樣。員工應明白，客戶指示並不能凌駕通知書。

與證監會其他程序有何不同

限制通知書是干預權力，並非調查工具或紀律步驟。

同一事實可能涉及多於一項程序：在限制通知書下營運的法團，可能同時接獲第183條通知；帳戶被凍結的客戶，亦可能被要求提供資料。

送達後的首要步驟

如您的帳戶已被凍結

限制通知書是向您的經紀——指明法團——發出，而非向您發出，經紀必須遵從。您可能首先從憲報或經紀得知該通知書。

受禁止或要求影響的人士，可根據第208條向證監會申請將其撤回、取代或更改——例如准許進行指明交易或發放款項。申請應說明您是誰、如何受影響，以及為何有充分理由作出更改，並附支持證據。

申請前請先徵求意見：證監會可能提出問題，亦可能發出要求交出紀錄或出席會見的第183條通知。不要要求經紀繞過通知書調動資產——未經同意在受限制帳戶行事，對經紀及客戶均有嚴重後果。

我們可如何協助

• 了解通知書 — 細閱通知書及理由陳述，準確梳理禁止及／或要求的內容，並識別受影響帳戶、有關財產及任何限制金額。
• 落實營運合規 — 設計使法團符合通知書要求的管控、指示處理及紀錄保存安排，並為必須進行的事項擬備向證監會提出的同意申請。
• 第208條申請 — 代表法團或受影響客戶，申請將禁止及／或要求撤回、取代或更改，並提交支持證據及陳詞。
• 為法團申請覆核 — 就理據及策略提供意見，並在送達後21天內代表法團向證券及期貨事務上訴審裁處提出覆核申請。
• 相關程序 — 第183條通知及會見、紀律處分程序，以及事態升級時的法庭申請。

我們的服務對象

接獲限制通知書的持牌法團；其董事會、負責人員、核心職能主管，以及合規、營運及財務人員；以及帳戶因限制通知書被凍結的客戶。如法團的利益與客戶的利益可能不同，我們會就分別代表提供意見。