接獲建議紀律處分行動通知書？

經 Liva Law 於2026年9月13日最後審閱。 僅供一般參考。

甚麼是建議紀律處分行動通知書？

建議紀律處分行動通知書（行動通知書）是證監會根據《證券及期貨條例》（第571章）第IX部展開紀律處分程序所用的文書。主要權力來源為第194條，涵蓋持牌人士及其他屬紀律處分制度內的人士；註冊機構方面，相應權力為第196條，本頁所述程序大致相同。

行動通知書可涉及失當行為、受規管人士的適當人選資格，或兩者兼具。行動通知書載列證監會對有關行為的初步意見，以及證監會根據當時所理解的事實認為適宜施加的制裁。初步意見並非最終裁定：證監會在行使紀律處分權力前，必須先給予受規管人士合理的陳詞機會（第198(1)條）。證監會的最終決定載於其後發出的決定通知書。

行動通知書註明作出陳述的期限，並註明應向哪一名證監會人員送交陳述。行動通知書並附載與其所列事實及事宜有關的文件清單。

誰會接獲行動通知書？

證監會僅可對受規管人士採取紀律處分行動。行動通知書可能發予：

• 持牌法團及註冊機構；
• 持牌法團的代表及負責人員；
• 註冊機構的主管人員、有關人士及前度有關人士；及
• 有份參與持牌法團或註冊機構業務管理的人士——包括董事及核心職能主管——即使其本身並未領有牌照。

同一事實可能導致商號及一名或多名個人各自接獲行動通知書。如彼等利益可能不同，應在提交陳述前考慮分別代表。

證監會可能建議甚麼？

行動通知書列明證監會認為適宜施加的制裁。《證券及期貨條例》下的制裁範圍包括：

• 公開或私下譴責；
• 罰款——法定上限為1,000萬港元或所賺取利潤或所避免損失的三倍，以較高者為準；
• 全部或局部暫時吊銷或撤銷牌照或註冊；
• 暫停或撤銷負責人員的核准；及
• 禁止申請牌照或註冊，或禁止申請成為負責人員、主管人員或有關人士。

該等制裁屬建議，並非最終決定。證監會要求受規管人士同時就有關事實及建議制裁作出陳述，以書面方式向簽署行動通知書的人士提交。受規管人士亦可要求證監會提供隨行動通知書附載的文件清單所列文件的副本。除私下譴責外，各項制裁一般會以新聞稿公布；如最終被施加罰款而未有繳付，有關命令可在原訟法庭登記（第194(5)／196(5)條）。

與證監會其他程序有何不同

行動通知書展開紀律處分軌道，並非視察、調查通知或干預措施。

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同一事實可能涉及多於一項程序：面對視察或第183條調查的法團，其後可能接獲行動通知書；限制通知書亦可能並行實施。

接獲行動通知書後的首要步驟

不作出陳述的後果

如未能在行動通知書註明的期限前作出回應，證監會將根據其當時擁有的證據作出最終決定，而證監會相當可能會施加行動通知書內所建議的制裁，並隨後發出決定通知書。

不回應並不會暫停程序或保留論點。決定通知書一旦發出，21日的上訴審裁處覆核期限隨即起算；未曾在陳述階段參與的受規管人士，將在未經檢驗證監會事實案、亦未將求情理由列入紀錄的情況下準備覆核申請。

我們可如何協助

• 分析行動通知書 — 所指稱的失當行為及／或適當人選資格問題、建議制裁、證監會初步意見背後的證據假設，以及可資檢驗之處。
• 擬備書面陳述 — 事實回應與制裁求情一併處理，以文件支持，並準確呈述合作及補救情況。
• 要求提供證據 — 向證監會索取相關文件清單及副本，識別缺口，並組織回應案件所需的材料。
• 在公平需要時會見 — 評估會見是否有幫助；如有幫助，擬備書面申請及理由。
• 協議解決策略 — 是否及何時建議透過協議解決紀律處分程序，以及爭取的條款。
• 決定通知書及上訴審裁處覆核 — 就決定通知書、覆核的理據及理由提供意見，並在21日期限內代表您向證券及期貨事務上訴審裁處提出覆核。

我們的服務對象

持牌法團及註冊機構；負責人員、持牌代表及董事；核心職能主管及其他參與管理的人士；以及註冊機構的主管人員、有關人士及前度有關人士。如商號與個人因同一事實各自接獲行動通知書，而彼等利益可能不同，我們會就分別代表提供意見。